Yrityskaupoissa yksi merkittävimmistä vaiheista on due diligence -tarkastus eli DD, jonka avulla selvitetään myynnissä olevan yrityksen arvo ja madalletaan yrityskaupan riskiä. DD:ä voidaan sanoa myös kaupan kohteena olevan yrityksen huolelliseksi läpivalaisuksi. Erityisesti pk-yrityksissä huolellisesti toteutettu due diligence voi ratkaista sen, onko kauppa onnistunut vai epäonnistunut.
Tiesitkö, että tutkimusten mukaan jopa 70 % - 90 % yrityskaupoista epäonnistuu ainakin joiltain osin? Epäonnistumiset liittyvät yleisimmin juuri tiedonpuutteesta aiheutuneisiin virheisiin.
Miksi due diligence kannattaa tehdä?
Due diligence tarjoaa konkreettisia hyötyjä yrityskaupan molemmille osapuolille. Yritystarkastus auttaa sekä myyjää että ostajaa tunnistamaan piilevät riskit ja vastuut mahdollisimman monipuolisesti ennen kauppakirjojen allekirjoittamista. Nämä tarkastuksesta saadut tiedot ovat yleensä vaikuttavassa asemassa yrityskaupan etenemisessä. Yritystarkastus lisää luottamusta osapuolten välillä ja vähentää epävarmuutta kaupantekoprosessissa.
Hyödyt ostajalle
1. Riskien tunnistaminen ja hallinta
Ostajan kannalta due diligence on ensisijaisesti riskienhallintaa. Sen avulla voidaan selvittää kaikki mahdolliset taloudelliset ja juridiset riskit, kuten velat, sopimusvelvoitteet ja verotukselliset vastuut. Näin ostaja saa selkeän kuvan kohdeyrityksen tilanteesta ja voi varautua mahdollisiin riskeihin jo ennen kauppojen toteutumista.
2. Yrityksen todellisen arvon selvittäminen
Tarkastus antaa ostajalle realistisen kuvan yrityksen taloudellisesta tilanteesta ja tulevaisuuden näkymistä. Tämä auttaa ostajaa varmistamaan, että kauppahinta vastaa yrityksen todellista arvoa. Ostajalla on näin paremmat edellytykset neuvotella kauppahinnasta ja -ehdoista.
3. Kaupan onnistumisen varmistaminen
Huolellinen yritystarkastus pienentää merkittävästi kaupan epäonnistumisen riskiä esimerkiksi taloudellisten ongelmien tai oikeudellisten riitojen takia. DD tarjoaa ostajalle ns. "todellisuustestin" siitä, ovatko kohdeyrityksen houkuttelevat piirteet todellisia ja kestävätkö ne tarkemman tarkastelun.
Hyödyt myyjälle
1. Kohdeyrityksen markkinahinnan varmistaminen
Vendor due diligence eli myyjän suorittama yritystarkastus antaa myyjälle perustellun käsityksen kohdeyrityksen markkina-arvosta. Tämä auttaa myyjää arvioimaan ostajaehdokkaiden tarjouksia ja asettamaan oikean kauppahinnan. Lisäksi tarkastuksessa esiin tulleita riskejä voidaan korjata ennen myyntiprosessin aloittamista, mikä voi nostaa yrityksen myyntihintaa.
2. Myyntiprosessin sujuvoittaminen
Kun myyjä on suorittanut yritystarkastuksen ennen yrityksen myyntiin laittamista, voidaan paitsi välttyä yllätyksiltä, myös nopeuttaa myyntiprosessia. Ostaja saa näin varmistuksen siitä, että yrityksen tiedot ovat luotettavia ja kattavia, mikä lisää luottamusta ja edistää kaupantekoa.
3. Neuvotteluaseman parantaminen
Hyvin dokumentoidut ja läpinäkyvät tiedot kohdeyrityksestä antavat myyjälle vahvemman neuvotteluaseman. Myyjä voi esittää vakuuttavia perusteluja yrityksen arvon määrittelylle ja osoittaa asettamansa kauppahinnan perustuvan yrityksen taloudelliseen tilanteeseen, markkina-asemaan ja tulevaisuuden kasvumahdollisuuksiin.
Onnistuneen yrityskaupan osana on lähes poikkeuksetta perusteellinen due diligence -tarkastus. Tarkastuksen avulla voidaan varmistaa kohdeyrityksen todellinen arvo ja vähentää yrityskauppaan liittyviä riskejä merkittävästi.
Parhaimmillaan due diligence -tarkastus on silloin, kun sen on suorittanut kaupan kohteeseen syvällisesti perehtynyt asiantuntija. Yleensä rahoittajat vaativatkin, ettei tarkastuksen suorittamisesta ole ollut vastuussa myyjä tai ostaja. Vähän samalla tavalla kuin pankki vaatii kuntoarvion kaupan kohteena olevasta asunnosta, voi pankin rahoituspäätöksen ehtona ollut ammattilaisen tekemä DD ja arvonmääritys.
Moreni on laatinut yritystarkastuksien tekoon kohdennetun erityisen kattavan DD-tarkastuslistan. Yhdessä kokeneen monialaisen asiantuntijatiimimme kanssa tarkastuslista mahdollistaa perusteellisen ja luotettavan perehtymisen yritykseesi. Liitteenä opinnäytetyö, jonka toimeksiantajana Moreni sai käyttöönsä tarkkaa ja tuoretta tietoa yritystarkastuksiin liittyen.
Haluatko tietää lisää due diligence -tarkastuksesta? Ota matalalla kynnyksellä yhteyttä, ja valmistaudu Morenin avustuksella onnistuneisiin yrityskauppoihin!
Kirjoittanut Vilma Pylväläinen ja Kari Hämeenaho
LÄHTEET
Kuvaja, J. & Pöyhiä, I. 2023. Due diligence yrityskaupan onnistumisessa: Pienet ja keskisuuret yritykset. LAB-ammattikorkeakoulu. Tradenomi. Opinnäytetyö. PDF-dokumentti. Viitattu 13.2.2025. Saatavissa: https://urn.fi/URN:NBN:fi:amk-202305109072
Julkaistu 18.3.2025